Дивиденды башнефть за последние. От башнефти ждут роста акций и больших дивидендов. Дивидендная история ПАО АНК «Башнефть»
Дивиденды Башнефти в 2018 году стали более приятным событием для акционеров, нежели решение предыдущего собрания совета директоров о заморозке прибыли в 2017, когда на практике воплощалось решение о деприватизации производства. Когда выплаты дивидендов по акциям Башнефти в 2018 году были проведены, сколько получили акционеры и какие прогнозы на 2019 год строят аналитики — рассмотрим ниже.
Статистика выплаты дивидендов по акциям Башнефти
В прошлом году компания имела проблемы с выплатой прибыли по акциям после того, как произошла смена собственника (контрольные пакеты ушли в Роснефть и государство), поэтому в 2017 году акционеры остались без дохода.
ПАО Башнефть — крупнейший производственный комплекс в своем сегменте, занимает лидирующие позиции в нефтегазовом секторе наравне со своими коллегами.
Ранее корпорация показывала стабильный прирост чистой прибыли, из-за чего росла и стоимость ценных бумаг, и вознаграждение их владельцев. По результатам деятельности ежегодно выносилось решение о выплате дивидендов.
До 2016 года доход выплачивался стабильно, причем с 2006 года вплоть до сделки по приватизации их размер постоянно рос:
Принятый в 2015 году порядок распределения прибыли остался без изменений. Согласно Положению о дивидендной политике, рекомендуется закладывать на выплату поощрения акционерам не менее 25% от чистой прибыли, при этом дивиденды по обыкновенной бумаге не могут превышать прибыль по привилегированной:
Когда выплата дивидендов Башнефти в 2018 году
В текущем году дивиденды по акциям выплачиваются за предыдущий, т.е. за 2017. Соответственно, за 2018 акционеры смогут получить прибыль только в следующем — 2019 году. По дивидендной политике и принятой практике, прибыль в Башнефти начисляется акционерам раз в год, по итогам проведения собрания совета директоров.
Согласно последним новостям, в 2018 году выплата дивидендов Башнефть была согласована на собрании участников 28 июня.
На получение прибыли может рассчитывать любое физическое лицо, которое владело акциями соответствующей категории (типа) на конец операционного дня даты, принятой за дату отсечки (закрытия реестра). В 2018 году это — 09 июля.
По итогам собрания совета директоров дивидендная доходность по акциям Башнефти составила:
- АО (обыкновенные ценные бумаги) — 7,43%.
- АП (привилегированные) — 9,04%.
Процент рассчитывается от стоимости ценной бумаги. В текущем году ее цена стартовала от 2400/шт., а в настоящий момент торгуется по 1900 руб. Это отличная возможность прикупить акций Башнефти с перспективой на будущее. Тем более, что финансовая отчетность предприятия на 2019 год прогнозируется в зеленой зоне:
В 2018 году доходность по акциям Башнефти превысила прибыль популярных .
Таким образом, в 2018 году каждый акционер получил по 148,31 руб. (без учета налогов) на одну акцию Башнефти.
Прогноз по дивидендам Башнефти в 2019 году: последние новости
Несмотря на санкции, нефтегазовый сектор в настоящее время восстанавливается, благодаря повышению цен на нефть (по сравнению с кризисным годом ее цена выросла почти в 4 раза) и девальвации рубля.
Среднегодовое значение барреля черного золота в текущем году минимум на 30-40% выше показателей прошлого года, а в 2019 году снижения значений не планируется, тем более, что ОПЕК поговаривает не только о продлении сделки, но и о возможно дополнительном сокращении добычи, что однозначно подтолкнет цены вверх.
Единственным риском в изменении экономических показателей будут служить санкции со стороны Америки и Европы, которые приводят к удорожанию кредитных линий и более высоким отчислениям со стороны крупных компаний производителей (всем известно, что немалая часть их оборотного капитал — это заемные средства). В этом случае дивидендные выплаты Башнефти в 2019 году могут упасть, но снижение не прогнозируется существенным.
В последних новостях: по итогам первого полугодия 2018 года Башнефть опубликовала весьма обнадеживающие результаты по хозяйственно-экономической. Так, в 2 раза увеличилась чистая прибыль, а долг продолжает постепенно сокращаться:
Заключение
В 2018 году дивиденды Башнефть по обычным бумагам были выплачены летом и составили 7-9% от стоимости ценной бумаги. В 2019 году отмена дивидендных выплат не планируется, но учитывая экономические риски, из размер может быть незначительно снижен.
Совет директоров «Башнефти» рекомендовал акционерам на общем собрании, которое состоится 30 июня, не объявлять дивиденды по обыкновенным акциям за 2016 год и выплатить 0,10 рубля на одну привилегированную акцию, или около 3 млн рублей, говорится в сообщении компании. При этом «Башнефть» может выплатить дивиденды в конце 2017 года из нераспределенной прибыли прошлых лет и по результатам работы за девять месяцев 2017 года.
«В августе 2017 года будут выплачены дивиденды по итогам 2016 года владельцам привилегированных акций - в размере не ниже, предусмотренного уставом предприятия. В конце 2017 года будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет и дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года», - сообщили ТАСС в «Башнефти».
В компании также пояснили, что инвестиции «Башнефти» на нефтепереработку и повышение ее безопасности в 2017 году вырастут на 15%, в том числе в связи с требованиями Ростехнадзора об устранении нарушений.
«Для сохранения темпов развития компании, восстановления экономического потенциала переработки после аварии на установке гидрокрекинга летом 2016 года, а также в связи с необходимостью повышения безопасности нефтеперерабатывающих объектов в 2017 году предполагается существенно, на 15%, увеличить инвестиции в условиях сократившейся в 2016 году на 8,6% чистой прибыли», - подчеркнули в компании.
При этом пик капзатрат приходится на лето и осень.
Для устранения 1,8 тыс. нарушений, которые представил Ростехнадзор в конце декабря 2016 года, потребуется, по данным компании, не менее 39 млрд рублей инвестиций. «Руководство компании уже приняло первоочередные меры по устранению выявленных Ростехнадзором нарушений в области промышленной безопасности. При этом до конца 2017 года компания намерена устранить почти 45% нарушений, наиболее критичных с точки зрения обеспечения безопасности сотрудников и производственных объектов, чтобы в дальнейшем иметь возможность заниматься долгосрочным планированием дивидендных выплат в условиях приемлемого уровня рисков в области промышленной безопасности», - отметили в «Башнефти».
Также компания в 2017 году направит 4 млрд рублей на развитие социальных проектов на территории Башкирии, в том числе на поддержку спорта.
В 2016 году 50,1% акций «Башнефти» приобрела «Роснефть», заплатив за пакет 329,7 млрд рублей. Позднее, после оферты миноритариям, «Роснефть» стала контролировать 57,7% уставного капитала «Башнефти».
Чистая прибыль «Башнефти» в 2016 году по МСФО сократилась на 12,7% по сравнению с 2015 годом и составила 52,03 млрд рублей. Ранее глава Башкирии Рустэм Хамитов сообщал ТАСС, что республика ожидает получить от «Башнефти» по итогам 2016 года дивиденды на уровне предыдущего года.
Дивиденды «Башнефти» по итогам работы за 2015 года составили 29,1 млрд рублей (в 2014 году - 20,07 млрд рублей), или 50% от чистой прибыли по МСФО. Из них в бюджет Башкирии перечислено 7,2 млрд рублей (в 2014 году - 5 млрд рублей).
Аналитики «КИТ Финанса» назвали Башнефть «кошельком» для Роснефти и властей Башкортостана. По словам экспертов, крупные акционеры выкачивают деньги из компании с помощью дивидендов. От акций ждут роста, сообщает портал investfunds.ru.
Расчетная дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» - одна из самых высоких не только в нефтегазовом секторе, но и на всем рынке российских акций. В этом уверены аналитики, рекомендующие покупать эти бумаги при снижении в район 1800 рубля за акцию и ниже. Эксперты считают, что в таком случае инвесторы смогут получить 19%-ную доходность. В «КИТ Финансе» не исключают, что дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО. Так уже было в 2017 году. При реализации дивидендного прогноза акции компании могут подорожать до 2200 руб. в течение первого полугодия.
«Башнефть» остается фактическим «кошельком» для «Роснефти», которой принадлежит компания. Аналогичную роль «Башнефть» играет для бюджета республики Башкортостан, в которой зарегистрирован бизнес, считают эксперты. Напомним, что в январе 2019 года через дивиденды и займы « » забрала себе уже две трети суммы, потраченной на покупку контрольного пакета акций «Башнефти».
Акционерная нефтяная компания «Башнефть» была сформирована на базе крупнейших предприятий топливно-энергетического комплекса Башкортостана. В состав компании вошли заводы, специализирующиеся на добыче и переработке нефти, производстве и реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сейчас в промышленной эксплуатации «Башнефти» находится более 180 месторождений.
Согласно дивидендной политике, «Башнефть» должна выплачивать дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по МСФО. Фактически, после перехода контрольного пакета акций к «Роснефти» она платит 50% прибыли с оговорками. Дивиденды за 2016 год были перенесены и выплачены формально как промежуточные дивиденды за девять месяцев 2017 года. Однако выплаченная сумма соответствует 50% чистой прибыли по МСФО за 2016 год.
Сумма, направленная на выплаты за 2017 года, близка к 50% совокупной чистой прибыли за 2017 год, скорректированной на 100 млрд руб., полученных по итогам выигранного судебного процесса с АФК «Система». В том случае, если дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды на акцию составят 280 руб., подсчитали в «Кит Финансе». Дивидендную доходность привилегированных акций «Башнефти» аналитики оценили в 15,2%.
Рано или поздно в виде дивидендов могут быть распределены и 100 млрд рублей, полученные «Башнефтью» в 2017 год от АФК «Система», что удвоит выплату акционерам. Однако вероятность такого развития событий не высока, считают эксперты. «В отличие от «Сургутнефтегаза» дивиденды «Башнефти» не подкреплены уставом, а дивидендная политика не предполагает 50%-ные выплаты. Выплата меньшей доли чистой прибыли - главный риск для владельцев акций компании», - указали в «КИТ Финансе».
Финансовые результаты компании по МСФО за третий квартал 2018 года оказались сильными. Чистая прибыль «Башнефти» выросла за девять месяцев более чем в 1,7 раза по сравнению с прошлым годом, до 74,6 млрд руб., а выручка увеличилась на 35%, до 643 млрд руб. Результаты за четвертый квартал и весь 2018 год компания опубликует 18 марта 2019 года.
Продолжаем следить за наиболее интересными дивидендными бумагами. На это раз — Башнефть-п.
Традиционно начнем с производственных и финансовых показателей.
Добыча нефти в 1 квартале 2017 года сократилась на 9%.
Чистая прибыль упала на 40% в 1 квартале 2017 года. Чистый долг в пределах нормы.
Дивиденды
Политика выплат
Сумма дивидендных выплат составляет не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2.
По дивидендам Башнефти 2 сценария развития событий:
1. Негативный сценарий. Сечин решит не платить. Или заплатит 1 раз, а потом найдет причины не платить.
Заглянем немного в прошлое в 2012 год. Когда Сечин купил ТНК-ВР, он сказал, что дивиденды ТНК-ВР получит сама «Роснефть» и заверил, что будут платить 25% прибыли МСФО. «Это наши деньги, параметры сделки утверждены, и они учитывают этот аспект. Это справедливо», - сказал он. Традиционно ТНК-BP выплачивала самые высокие дивиденды в отрасли (более 40% от чистой прибыли). Сечин также сказал тогда, что намерен бороться за благополучие миноритариев ТНК-BP. «Я в доску, как говорится по-русски, разобьюсь, чтобы вы были вместе с нами счастливы», - сказал он.
А чем история закончилось? Дивидендные выплаты ТНК-ВР вскоре прекратились. Уже в 2013 году при обсуждении решения Совета директоров не выплачивать дивиденды за прошлый год зал взорвался. Раньше кроме как «спасибо» миноритарии ТНК-BP ничего на собраниях акционеров не говорили. Миноритарии на собрании негодовали. «Дивиденды - единственный вопрос, который нас волнует! Первый раз не платят! Где деньги? - кричали из зала. Вице-президент «Роснефти» по правовому обеспечению Игорь Майданник, который вел собрание, пытался призвать публику к порядку, предложив отложить выступления на конец, когда все повестка будет пройдена. Это предложение вызвало новую бурю возмущения. Один из миноритариев поднялся с места с табличкой на груди: «Требуем от «Роснефти» оферту или конвертацию по цене сентября 2012 года». Он потребовал, чтобы акционерам дали слово, и президиуму пришлось уступить. Четверо миноритарных акционеров выступили друг за другом со сцены, ностальгируя о былых высоких дивидендах, призывая к ответу «Роснефть» и ее президента Игоря Сечина.
Как Сечин аргументировал невыплату? Очень просто: Аудит активов ТНК-BP показал, что компания недостаточно инвестировала в инфраструктуру и развитие, и новый собственник планирует тратить на это больше прибыли. Нужно инвестировать, а не выплачивать дивиденды.
Возможно, что с Башнефтью история повторится. Из негатива можно добавить еще то, что даже если Сечин заплатит в 2017 году 50% прибыли Башнефти по МСФО в виде дивидендов, нет никакой уверенности, что в следующие годы, он не скажет, что выводить деньги больше не будем, а будем инвестировать.
Теперь рассмотрим, почему сценарии невыплаты маловероятен.
2.Положительный сценарий. Сечин заплатит 50% и продолжит политику выплат 25-50 % прибыли МСФО, сложившуюся до его прихода.
После покупки Сечиным Башнефти очень схожая ситуация c ТНК-BP, но за одним большим исключением. Вместо миноритариев ТНК-BP есть крупный акционер — Башкирия, владеющий 25% акций, которому нужны дивиденды для пополнения бюджета. В бюджете Башкирии на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов предусмотрены ежегодные дивиденды в размере 5 млрд.руб. К примеру, в прошлом году дивиденды в бюджет Башкирии составили исходя из 164 рублей на акцию 7,2 млрд. рублей. Чтобы выполнить норму в 5 млрд. достаточно заплатит 114 рублей на акцию.
Но глава Башкирии Рустэм Хамитов сказал, что компания в 2017 году сохранит выплаты на уровне прошлого года, то есть 50% прибыли по МСФО. Получается все же 146 рублей на акцию.
Помимо того, что бюджет Башкирии живет на дивиденды и Глава региона подтвердил, что сохранятся выплаты, так и самому Сечину нужно отдавать долги Роснефти, а для этого очень удобно качать дивиденды из Башнефти. Все получается складно, в теории)
На мой взгляд, более вероятный сценарий, что дивиденды будут 50% МСФО, то есть 146 рубля и в будущем выплаты продолжатся в размере 25-50% прибыли по МСФО. На преф это 12% годовых от текущих цен. В плане возможной дивидендной доходности это лучшая бумага в нефтяном секторе.
На Совете Директоров АНК Башнефть дивиденды за 2016 год отменены. Отмена выплат аргументируется необходимостью увеличения инвестиций в НПЗ. В 2017 году планируется устранить 45% нарушений , выявленных контролирующими органами и способных привести к ущербу здоровью работников. Всего в повышение безопасности производственных объектов планируется вложить 39 миллиардов рублей .
Башнефть дивиденды: реакция акционеров компании.
Инвестиционное сообщество негативно восприняло принятое руководством Башнефти решение. В среде инвесторов звучат пожелания скорой кончины господ, обманувших миноритарных акционеров. Их имена Нам не известны – мы примерно представляем, кого могли бы назвать такими грубыми словами.
Последние полгода официальные лица НК Роснефть и Республики Башкирия заверяли миноритариев в сохранении дивидендов на уровне прошлого года. Хозяева компании прогнозировали выплаты в размере 147 рублей на акцию , но решили заплатить 0,1 рубля на префы. Дивидендные выплаты по обыкновенным акциям вовсе отменены.
Не меньшее возмущение миноритарных акционеров связано с тем, что решение руководства было доведено до них с опозданием. Заседание Совета состоялось 25 мая, но решения опубликовали 26 мая в 19 часов 12 минут, то есть после завершения торгов. Теперь слить папиру без убытка может получиться не у всех акционеров.
Правительство Башкирии, заверявшее общественность в том, что Башнефть дивиденды сохранит, поддержало решение НК Роснефть отменить выплаты за 2016 год. В интервью некоторому изданию, представитель Башкирии отметил обещание главного собственника заплатить народу в конце 2017 года. Промежуточные дивиденды планируют заплатить из прибыли за 9 месяцев и нераспределенного дохода прошлых лет.
Промежуточные дивиденды не всем кажутся возможными. После публикации последних решений, господину Сечину припомнили ТНК-ВР. По свидетельству очевидцев тех событий, господин Сечин обманул миноритариев ТНК-ВР, используя такую же аргументацию, что и сейчас. В связи с увеличение капитальных затрат выплаты сперва перенесли, а потом отменили.
Под впечатлением от событий последнего месяца, инвесторы решили присудить господину Сечину неофициальное звание «Редкостный мудак РФ 2017 года» . Он второй по влиянию в национальном списке. На третьем месте в настоящее время находится директор холдинга «Россети» Олег Михайлович Бударгин. На четвертом – Миллер.
Наша скромная, сельскохозяйственная — с государственным участием — компания в голосовании не участвовала.
